克尔瑞：2017年上半年中国房地产企业销售TOP200

自4月份开始，在各城市持续加强的调控政策压力下，大部分房企销售业绩环比出现持续下跌。然而从上半年房地产行业的集中度来看，龙头房企市场份额却继续提高。30强房企竞争愈发激烈，门槛提升更加明显。此外，龙头房企不仅在地产开发领域优势明显，其为寻求新的利润增长点，纷纷在多元化业务上进行布局，在社区物业、海外投资、产业新城、特色小镇、长租公寓等领域也动作频繁。

集中度进一步提升，30强房企竞争激烈

2017年上半年，虽受政策影响，房企月度销售波动，部分月份甚至环比下降明显，但是从半年数据来看，规模房企的门槛和行业集中度均在提升，强者更强的趋势明显。其中TOP30房企内的竞争尤为激烈。

从金额门槛来看，TOP30房企规模继续保持了高速增长。上半年TOP10上榜门槛为702亿元，增长40%；TOP30房企的入榜门槛增幅最大，大幅增长78%至309亿元。龙头房企规模快速扩张，与其他房企的规模差距越来越大。

从面积门槛来看，增幅最大的是TOP10、TOP20和TOP30的房企，均增长近50%。在市场调控持续加码的背景下，龙头房企仍能实现如此高的增长实属不易；而其他房企受调控影响更大，TOP200面积门槛则较去年同期有所降低。

除了门槛的变化外，2017年上半年行业集中度进一步提升。金额集中度的增速整体高于面积集中度，百强房企销售均价提升明显。我们预计随着市场调控压力持续和规模房企竞争优势的体现，未来房企集中度还将进一步上升。

金额方面，各梯队房企集中度均呈上升趋势。其中TOP30和TOP50房企集中度升幅最大，较去年上升了10多个百分点。TOP100房企的集中度达到58.1%，占据了中国房地产市场的“半壁江山”。TOP200房企的集中度也超过6成。面积方面，TOP100和TOP200房企的集中度达到了33.2%和36.9%。

龙头之争愈演愈烈，恒大重夺权益榜首

恒大6月销售达到580亿元，成为本月销冠。同时，恒大超过碧桂园重夺销售权益榜榜首，达到2088亿元。权益销售金额更能反映企业的资金实力和实际投资能力，这也是我们坚持做权益排行榜的原因。可以预见的是，恒大今明两年利润将有更明显的增长。

碧桂园和万科表现也各有千秋，继续保持稳定增长。碧桂园仍然保持流量榜冠军，万科也在6月发力，单月达到447亿元，比上月增长24.5%， 股权之争结束后，未来增长也有更大潜力。

各梯队皆有黑马涌现
融创、鲁能、中梁、恒泰、新力突飞猛进

即使在政策高压下，本月再次涌现黑马。不同规模的梯队中，总会有企业凭借自身的优势获得亮眼的表现。这些企业上半年增长速度明显高于行业水平，甚至在最近两个月仍能逆市上扬，例如融创、鲁能、中梁、恒泰、新力等。

TOP10房企中，融创中国1-6月实现累计销售额1088亿元，仅用半年时间达到千亿规模。本月企业更是实现销售金额285亿，创企业单月销售历史新高。融创的增长，主要得益于其提前布局重点一二线城市，且通过收并购获得充足的土地储备，有力促进了销售的增长。

TOP20房企中，鲁能集团近两年来凭借突破式的业绩增幅，今年上半年累计销售金额507亿元，同比增长85%。鲁能主要得益于泛产业地产战略布局，深耕优势城市，前期布局的海南、北京、重庆、济南等区域销售形势较好，成为业绩主要贡献地区。

TOP30房企中，中梁地产凭借着高品质、高周转的运营策略，上半年销售业绩同比增长153%，达到354.7亿元。中梁业绩增长较快主要源于其始终坚持走高品质路线，着力打造的高端产品在取得较好的市场口碑的同时，也带来较高的销售回报。

TOP100房企中，新力地产上半年实现销售金额120.9亿元，继续位于百强行列。其项目布局主要集中于南昌市，南昌上半年整体市场形势较好，项目去化良好，仅南昌单城市半年销售额就破百亿。

TOP200房企中，恒泰集团货量大，潜力十足，这家企业以合肥为起点，近年来开始全国化布局，已经成功布局长三角、京津冀、珠三角和西南市场，并于2017年5月份开始进驻西北市场，6月份连续在西安、苏州、徐州等地落下项目；截至2017年6月，恒泰累计未开发面积1600万方左右，累计货值1005亿左右，未来具有冲百强房企潜力。